미국 의류: 자원 정합자 주력 2011년

우리 는 증권 2011 년도 전략회 에서 회사 와 상세 한 교류 를 동시에 회사 의국가 구매망12월 18일 공식 상위권에 따르면 이 보고서에서 회의소통의 상황을 총결했으며, 방구망의 장점은 특히 임대료, 원자재, 노동력 등 비용이 모두 상승하는 시대를 강조해 회사 통합 자원 및 하류가맹 지원에 대한 지원을 강화하는 전략은 회사의 내년 실적 성장에 더 큰 탄력을 가져올 것으로 보인다.

평론:

1, 통합 자금 우세 가 공급상 에 대한 지원 을 확대 하여 조기 구매 와 생산 을 확대 하다

최근 들어 원자재 와 노동력 원가 의 상승 은 상류 공급 업체 의 압력 을 크게 증가 해 근로 부족 문제 가 더욱 큰 생산 의 불확실성 을 회사 는 이런 시기 에 자신 의 자금 자원 을 충분히 이용하여 우수한 공급 업체 지원 을 공동 발전 의 수요 다.

2, 통합 자금 우세하게 양질 가맹상 을 지원해 가맹 업무 회복 추세 가 강렬하다

더 나은 가맹상의 적극성을 개선하기 위해, 2년 전에 가맹상에게 더 많은 가치를 창출하지 못한 문제를 보완하기 위해 회사는 올해 일련의 지지정책을 채택했다.도구 지원, 광고 지원, 적정 반점 등을 포함한다.

3, 국가 구매 정식 상선, 대부분전자 비즈니스 플랫폼다르다, 회사 수직 통합 플랫폼

현재 소비 수요의 변화에 따라 특히 젊은 세대의 소비 습관은 전자상무가 의상업이 되는 추세다.

4、이익 예측 및 투자 건의

국내 발전 패턴이 가장 앞서고 혁신 능력을 지닌 캐주얼복 선두 브랜드라고 주장하고 있다.MC 새 브랜드의 보급 과정이 끊이지 않지만 회사의 제때에 오류가 개선되어 새로운 발전기회를 얻었다.

3 분기에 들어선 이후 회사의 실적이 개선된 이후 기본적인 투자 기회에 기반을 두고 회사를 지속적으로 추천해 왔다.

2011년 자원 통합자 역할을 적극적으로 추진해 가맹 업무의 급속한 성장을 촉진하고 계열의 조치를 통해 지속적으로 평효를 높이고 MB 가 지속적인 양성 성장을 이어가는 실적 성장을 지속적으로 확고하게 보장하고, MC 발전에 대한 안정적인 투입 전략은 빠른 발전을 보장하고, 동시에 방망의 개척은 회사의 발전을 위해 새로운 공간을 개척하여 정합선 상선 아래의 플랫폼이 된다.우리는 10~12년 인상된 EPS 는 0.76, 1.15와 1.55원 / 주식 0.76, 1.21, 1.62원 / 주식현재 10, 11년 45, 28배, 반년 목표가 11년 35배 PE 가 중추로, 반년 합리적인 가치는 42.18원으로, 전기 개선이 명확한 단계에 대해 긍정적인 관심을 가지며'강력 추천-A'를 유지하고 있다.

위험 요소: 경제회복이 소비에 대한 영향이 예상보다 낮고, 가맹 개척은 예상보다 낮다. MC 브랜드의 발전은 예상보다 낮다. 비용율 통제는 예상보다 낮다.