무역전: 미 3000억 관세 명세서 협박 폴리에스테르 원료 가격이 부정적인 영향을 받다

최근 트럼프 정부는 2000억 달러의 중국 수출 미상품에 대한 관세를 10%에서 25%로 인상해 폴리에스테르 시장의 큰 파문을 일으켰다. 원유 및 관련 폴리에스테르 대종 상품을 둘러싼 파동 이 소식을 전했다.

가장 격렬한 반응은 정주 면화 선물 시장에 불과하다.

5월 13일 정면 개장 12분 만에'하락'을 재현하고, 5월 14일'하락'이 재현되고, 현재 정면 CF1909 는 13820에 머물면서 5월 6일 마감가는 153115% 하락했다.

9라운드 협상 이후 최고점은 4월 15일 16120마감가가 14.3% 하락했다.

14일 선물 화공 판자가 다시 단체로 하락했다.

PTA1909 는 전날의 폭락을 계속하여 220위안 / 톤의 하락폭은 3.67% 로 55560위안 / 톤에 달한다.

MEG 가 지속적으로 바닥을 들여다보며 주력 계약쟁반 중 접촉 및 하락판은 결국 3.16% 의 하락폭으로 44437원.

1, 3000억 새 명단이 정식으로 실시되면 방복 수출이 큰 영향을 받게 된다.

우리는 선물 시장이 예상을 반영하고, 사업자의 비관적인 감정이 얼룩덜룩한 것으로 알고 있다.

반면 최근 며칠간 면화와 PTA, MEG 의 하락은 거시피험 감정의 영향 외에도 시장은 하류 방복 품종을 우려하고 있다. 예를 들면 후속 증세 목표 목록 중.

알다시피 우리나라는 전통적인 방직품이 대국을 수출하는 것으로 알려져 있다.

중국 세관통계에 따르면 2017년 중국은 방직품 의류 2584억 달러를 수출했으며, 그중 미국은 425억 달러를 수출하며 중국 방복 총수출 비중은 16.5%로 집계됐다.

2018년 중국 방직품 의류 수출은 총 2767.3억 달러로 미국 수출에 458억 달러를 차지했으며 중국 방복 총수출 비중은 16.6%였다.

표 중 데이터는 2018년 총 수출 금액이 89.87억 달러로 2018년 미국 방직 의류 총액을 수출한 19.6%로, 2018년 중국 방직 의류 총액의 3.25%를 차지했다.

(2017년 이 일부 상품은 미국 수출액이 40억 달러)라고 보도했다.

단순히 데이터로 볼 때 현재 금액과 비중이 그리 크지 않은 것 같다.

주로 이 2000억 달러의 상품은 61 -64세호 장절이 포함된 북직 의상, 니트 의상과 가용 방직 제품 등이 포함되지 않기 때문이다.

직물 의류, 니트 의류와 가용 방직 제품만이 중국 방직품 복장을 수출하는 주요 상품으로 중국 방직 의상 총수출의 75%를 차지했다.

그러나 미국은 현재 중국에 미국이 남은 3000억 달러를 수출하는 상품에 관세를 계속 징수하겠다고 밝혔다.

이 일부 상품이 관세를 증정하면 중국 방직 의상에 대한 수출 영향이 심해질 것이다.

중국은 미국을 수출하는 방직 의류 금액이 중국 방복 총수출의 16.5%를 차지했다.

미국 홈페이지가 발표한 최신 리스트에 따르면 나머지 3000억 달러에는 우리나라 방직품이 미국 수출 400여억 달러의 80% 를 포함했다.

1: 우리나라 방복 수출 화물 인도 누계값 (억달러금)

데이터 출처: wind;동해 연구소 정리

세관본서에 따르면 2018년 우리나라 방직품 의류는 2767.31억 달러로 전년 대비 3.52% 증가했다.

이 중 방직품은 1190억 98억 달러를 수출해 동기 대비 8.12% 증가하였으며, 의류 및 그 첨부품 수출 1576억 3300만 달러로 전년 대비 0.29% 증가하였으며, 전체 방직품 수출이 강하고, 의류 수출이 편약한 분화되었다.

인민폐 가격으로, 2018년 우리나라 방직품 의류 누계 누적 수출 18263억7억 원으로 0.78% 감소했다.

관세와 부가가치세 감감 등 정책의 영향으로 수출 압력을 19년 2분기에 간접적으로 양도하는 것이다.

중국 방직업계에서는 미국 수출이 17% 로 미국 시장이 첫 고객이라고 할 수 있다.

동시에 양국은 방직품 무역상에서 거액의 흑자가 존재한다.

세관총서에 따르면 2017년 중국 방직품 의류 누적 무역액은 2931억 5천만 달러로, 이 중 2686억 달러를 수출하고, 수입245억 5억 달러를 수입하고, 누적 무역흑자 2440억 5억 달러를 수입했다.

그림 2:61장 대미 수출 니트나 갈고리 의상 및 옷차림 첨부품 (억달러)

데이터 출처: wind;동해 연구소 정리

그림 3:62장 대미 수출 비니트나 갈고리 의상 및 옷차림 첨부품 (억달러)

데이터 출처: wind;동해 연구소 정리

세분수출 수치를 살펴보면 미방복 수출이 비교적 강한 계절성을 지닌 우리 나라는 시간대로 추산해 성수기를 맞이할 수 있다.

2019년 1 ~4월 우리나라 방직품 의류 수출 동기 대비 4% 하락, 올해 중미 무역 마찰의 거시적 영향으로 2분기 수출 총량은 반향, 방복 및 폴리에스테르 업에 이공될 것으로 전망된다.

2. MEG 에 비해 PTA 가 상대적으로 떨어졌다

폴리에스테르의 주력 상위권으로 PTA 와 MEG 는 이번 중미 무역 마찰에서 가격을 나타낸 후 어느 정도 부정적인 영향을 받았다.

현재 3000억 달러의 가세는 아직 실시되지 않았지만 시장공황심상태는 이미 반면에 반응하고 있다.

월요일 이후 정면 영락, PTA, MEG 주력 계약도 대폭 다이빙, 멈춰 섰다.

PTA 와 MEG 두 가지 품종에 대해 하류는 모두 에스테르지만, 두 사람의 기본적인 상황은 다르다.

MEG 와 비교하면 PTA 가 후반에서 더 떨어질 수도 있다.

기본면으로 복귀, 위에서 내려다보면, 우선 원유 방면에서 최근 지연정치 등 불안정한 요인으로 인해 유가가 진탕세를 보이며, 오일은 70 -75달러 /통 구간에서 배회하고 있다.

미국은 이정책을 촉진하여 이란의 생산량을 추적하고 수출변동을 통해 역대 제재는 이란에 대한 생산량의 영향은 약 100만 배럴 / 일.

우리는 수출에 대한 영향은 약 60만 배럴 / 일 될 것으로 예상된다.

한편 베네수엘라 정국도 긴장을 하고 있어 한때 석유 차단 위기에 대한 궁금증을 불러일으켰다.

개인은 OPEC 의 감산 추진을 받고 공급이 균형 상태로 이뤄졌고 현재 중동 국가의 공급이 가장 불안정한 요소로, 원고 공급을 마감할 때까지 아랍에미리트 유조선이 불이 났고, 유가가 많다는 소식도 있다.

현재 유가가 상장권 (80 ~85달러 /통)을 돌파하지 않았기 때문에 사우디아미의 출시로 만들어진 고유가 목표는 아직 일정한 거리이기 때문에 6월 OPEC 회의율이 아마 감산될 것으로 예상되며, 이후 2개월의 유가는 여전히 신중하고 낙관적인 태도를 보이고 있다.

또 PTA 및 MEG 자체 산업 사슬 측면에서 주목한다.

PTA 업계는 공급 측의 개혁에 성공하여 생산능이 최적화되고 상대적으로 집중되어 현재 상대적으로 건강한 상태라고 할 수 있다.

가공료에서 보면 이번 두 주 동안 TA 현물가공료는 1800 -2000원 /톤의 수준을 유지하고 있으며, 19년 초기에는 PX 장치가 점차 투입되고, 상류 이윤은 순조롭게 이동할 수 있다고 할 수 있다.

현재 PX -석뇌유 가격차는 이미 320달러 /톤의 저위를 배회해 깊숙이 떨어지기 어려워 원유와 함께 PX 가격에 일정한 지탱을 이루고 있다.

또 현재 선물은 인스턴트 현물의 상태로 큰 공장의 가격 의도가 명확하기 때문에 현재 가장 큰 부정적인 예상은 수요에 집중될 것으로 보인다.

폴리에스테르의 착공은 현재 이미 하락세를 보이며 생산판매 방면은 그다지 큰 기색이 없다.

MEG 측은 여전히 생산이 결핍에 가까워졌음에도 불구하고, 계절성 점검, 부하 하락이 현저히 떨어지고 있지만 항구의 재고는 여전히 고위권에 처해 있고, 하류 수요가 부족한 영향을 받고, 창고 판매는 고위권에 비해 난감한 상황에 처해 있다.

최근 무역 마찰이 가져온 위험 교란은 무시할 수 없다. 특히 후기 3000억 달러의 상품은 대부분 미국 수출에 대한 방직 관련 물질이 포함되어 있기 때문에 양국 협상 진전을 주목해야 한다.

거시적 차원이 많아 PTA 와 MEG 에 대한 영향은 당분간 비어있다.

(출처: 육가입포럼, 중국 사선망)