第一陣の証監システムの離職者の株式取得状況についての質問が出てきました。業界関係者は審査の一線を突き抜けるように呼びかけています。

証券監督会のシステム離職者の株式取得行為に対する監督管理の新規規定により、上場会社が審査・審査を要求される予定が続々とある。

5月28日、証券監督会は6月1日から「システム退職者の株式取得に関する監督管理ガイドライン」（後に「ガイドライン」という）を正式に施行した。関連要求によると、証券監督会システムの離職者は、元の職務影響を利用して投資機会を獲得し、株を獲得する過程に利益の輸送があり、株の搬入禁止期間に株を搬入し、不適切な株主として株を取得し、資金源に不正があった場合、不適切な出資となる。仲介機構は上場予定の企業の株主に不適切な出資状況があるかどうかを全面的に審査し、不適切な出資に属する場合は、速やかに整理しなければならない。

21世紀の経済報道記者の不完全な統計によると、華海清科、雅芸金属、一通密封、標榜自動車四社の拟IPO会社は監督質問を受け、株主の中に存在する可能性がある証監会システムの離職人員に対して審査を行うよう要求しています。

証券監督会のシステム離職者の株式取得行為に対する監督管理の新規規定により、上場会社が審査・審査を要求される予定が続々とある。視覚中国

もう四つの企業が質問されました。

6月9日、コーポレートは上場会社の華海清科を予定して、審査センターに関する意見書の回答を発表しました。清華大学傘下の清控が持ち株株主を務め、集積回路メーカーに12インチのCMPビジネスモデルを提供しているハイエンドの半導体設備メーカーは、取引所から2回の質問を受けた後、また、コーチングボード上場審査センターから意見書を受け取った。

実施の手紙の内容から見ると、科創板上場審査センターは華海清科の重要事項について提示した表現、研究開発費用の資本化状況及び業務と技術の細部問題について再度質問を展開します。また、特別に推薦機構及び発行人弁護士に「ガイド」の要求に従って、華海清科に証監会のシステム退職者が出資しているかどうかの状況を審査し、特別な説明を発行するよう求めています。

審査検証後、華海清科の株主の中に確かに2名の証監会システムの離職者肖華、華一渢が間接的に出資している状況が存在します。

ちなみに、監査可能な証監会の離職官吏の中には華一渢という人がいます。2008年5月から2011年11月までの間、中国証監会国際協力部副巡視員、副主任を務めています。この華一渢はスイス銀行、国泰君安証券、シティグループ、香港HSBC、メリルリンチグループでの豊富な経験を持っています。証監を離れた後、華一渢はまた上海市国有資産監督管理委員会の副主任を務めました。

しかし、これは推薦機構と弁護士から見れば、上記2名の間接株式を持っている華海清科の証監会システムの離職者に不正な出資状況が存在しないということです。

審査を経て肖華、華一渢の2名の証監会システムの離職人員は華海清科の間接持ち株比率に対して0.07%より小さいです。株式取得の原因は、華海清科の間接株主に勤務する時に間接株主の株式を保有しており、関連株主が華海清科に入株する時にも間接的に当該会社の株式を保有しています。

具体的には、2名の証監会システムの離職者は投資発行者の紹介者ではなく、いずれも北京財産権取引所の公開上場方式を通じて華海清科に出資を増やし、元の職務を利用して投資機会を獲得することに影響がない。二人のシステム離職人員も華海清科に対して超過収益またはその他の特殊利益手配を有していません。

また、2人のシステム離職者が華海清科に入籍した時はすでに退職して3年以上になり、入株資金はいずれも適法収入の自己資金となります。法律、法規に規定された株主資格を備えており、公務員及び党政治指導幹部等の不適格株主状況には該当しない。

今のところ、上交所も推薦機構の言い方を認めました。華海清科は今年の6月17日に科学創板上の市委員会を通じて審議しました。

華海清科のほかに、雅芸金属、一通シール、標榜自動車はすべて創業板で上場する予定で、三社の企業もすべて取引所の問い合わせの段階で証監会システムの離職者の株式審査の説明を提出するように求められています。3社の企業には証券監督会のシステム退職者株主は存在しないが、関連の質問は「ガイドライン」の下で発表されたのは初めてです。

「質問された4つの企業はいずれも昨年下半期に上場していますが、その時はまだ新則が発表されていなかったので、証券監督システムの離職者の情報を問い合わせました」北京地区の投资家は、「ガイド」が着地するにつれて、证券监视会のシステム离职者に対する浸透検査が常态となり、推荐机関が自主的に関连する特定项目の検査说明を提出し、関连する质问の频度が次第に减る可能性があると考えています。

二つの新规具体操は冲突があるようです。

実際、「ガイド」が着地した当日には、6月1日に証券監督会が「証券監会システムの離職者情報の提供に関する問い合わせサービスに関する通知」を発表し、各証券監局が審査委員会システムの離職者情報の照会サービスを提供するよう協力した。

通知内容によって、指導業務を展開する推薦機構は、公開発行し、上場する予定または新たな三板精選層の上場企業に対して、指導検収申請を提出する前に、発行者所在地の証監局に照会申請を提出することができます。推薦機構は調査を申請する時に一括で調査が必要な発行者の株主情報を提供しなければならず、原則として推薦機構は一家の発行者に対して一回だけ調査申請を提出することができます。

業界関係者によると、関連する照会サービスが導入され、多くの情報が透明ではない証券監督会システムの離職者リストを紹介し、企業の上場に負担を軽減することを目的としている。

「実際の操作は比較的簡単で、推薦機関は検査を通過したすべての株主の氏名と身分証を現地の証券監督局に報告し、証券監督局はシステムで調べ、最後に投資結果を通知します。」ある北京地区のベテランの投資家は、照会サービスの開始は、確かにIPOの仕事を簡素化したと思っています。

しかし、理順証監会の離職者が株式を取得する行為と同時に、IPO株主が最近発表した制度規則を浸透することについては、市場に一定の困惑を与えている。

21世紀の経済報道記者によると、今年6月、上交所の科学技術審査センターと深交所の上場審査センターはいずれも「株主浸透審査の一層の規範化に関する通知」を発行した。その中で、直接または間接的に発行者の株式数が10万株未満または保有株式の比率が0.01%未満の場合、保有株式が少ないと認められ、関連株主は照合・審査を行わないことができる。

これまで、規制層は保有株が一定の比率を下回る株主を明記しておらず、推薦機構及び発行者は株主による照合・審査を行わないことができる。したがって、業界関係者によると、関連規則の発表、すなわち制度面からIPO株主が株主持株比率を照合・審査する基準を突き抜けて確認し、上場予定会社と推薦機構の圧力をさらに軽減することに役立つ。持株10万株または持株0.01%以下は基本的に利益輸送とは言えなくなりました。

しかし、IPOの審査圧力を軽減した新政は、証券監督会のシステム離職者の株式取得行為の監督と衝突した。

上记のベテラン投资家は、证券监査会が発表した「ガイドライン」に基づき、投资保荐机构は证券监査会のシステム退职者の状况を全面的にチェックしなければならないと指摘しましたが、上海深取引所が発行した通知はまた10万株または0.01%以下の株主が贯通式検査を免除することができ、一定の矛盾があります。

「まだこのような問題には遭遇していませんが、証券監督会の離職者はすべて貫通する必要があります。これは上海深取引所限定の10万株または0.01%の持株線の廃棄を招いて、結局0.01%の背後には証監システムの離職者もいるかもしれません。全部照合・審査を通過します。」国内の中小証券会社の投資に関する担当者によると、これまで監督はこの特殊な状況に気づかなかったかもしれないという。

インタビューでは、国内の頭の証券会社の投資業務に関する責任者を含め、多くの投資者が21世紀の経済報道記者に対し、2つの規則が株主の比率を貫く上で適切であるかどうかは明らかではないと述べました。

結局、一般的なIPO企業の株主状況は複雑ではないし、保有株が0.01%以下の株主も少ないので、実際の操作の過程では、私たちは全部突き抜けることを選択します。上記の中小証券会社の投資業務に関する責任者は、2つの新規規格間の矛盾は現在IPOの浸透審査に影響が有限であるが、監督管理がさらに明確にされる必要があると考えています。